Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Казахстанский портал о страховании, 31 августа 2026 г.

Эль-Ниньо усиливает климатические риски для страховщиков Бразилии

98 просмотров

Усиление Эль-Ниньо может увеличить частоту и тяжесть природных событий в Бразилии и оказать давление на технические результаты страховых компаний. Наиболее чувствительными направлениями станут сельскохозяйственное, имущественное и автомобильное страхование, говорится в новом анализе Fitch Ratings.

При этом рейтинговое агентство не ожидает, что климатическое явление само по себе станет системной угрозой для страхового сектора страны. Одна из причин выглядит парадоксально: проникновение страхования в Бразилии остается настолько низким, что значительная часть климатического ущерба вообще не попадет на балансы страховщиков.

Особенно заметен этот разрыв в сельском хозяйстве. Площадь застрахованных сельскохозяйственных земель в стране сократилась примерно с 14 млн гектаров в 2021 году до всего 3,2 млн гектаров в 2025-м.

Один климатический феномен — разные риски для регионов

Бразилия слишком велика, чтобы последствия Эль-Ниньо можно было оценивать как единый национальный риск.

Fitch ожидает существенных региональных различий.

Южные штаты более чувствительны к наводнениям, сильным штормам, ветру и граду. В случае реализации такого сценария основная нагрузка придется на страхование имущества и автомобилей.

На севере и северо-востоке страны большую угрозу представляют засуха и экстремальная жара. Их последствия могут распространяться далеко за пределы непосредственно поврежденных застрахованных объектов и влиять на экономическую деятельность и сельское хозяйство.

Центрально-западные регионы особенно чувствительны к нестабильности осадков и изменчивости погодных условий, поэтому здесь повышенный риск возникает у сельскохозяйственных страховщиков.

Таким образом, одно климатическое явление способно одновременно создавать противоположные страховые сценарии: избыточные осадки и наводнения в одних регионах и дефицит влаги и засуху — в других.

Для страховщиков это означает необходимость управлять не только тяжестью отдельного события, но и географическим накоплением разных видов убытков внутри одного портфеля.

Наводнение 2024 года показало скорость роста убыточности

Fitch приводит в качестве ориентира масштабное наводнение в штате Риу-Гранди-ду-Сул в 2024 году.

К сентябрю того года страховщикам было заявлено более 57 тыс. требований, а сумма заявленных страховых возмещений превысила BRL6 млрд.

Убытки распределились сразу между несколькими классами страхования: жилой и коммерческой недвижимостью, автомобилями, сельскохозяйственными рисками и перестрахованием.

Воздействие на технические результаты проявилось практически сразу.

В мае 2024 года, когда произошли наводнения, коэффициент убыточности сегмента имущественного страхования и страхования ответственности поднялся примерно до 65% против исторического среднего уровня около 45%.

В автомобильном страховании показатель достиг 71% против среднего уровня примерно 58%.

Объем страховых выплат по рынку в мае составил около BRL7,1 млрд, тогда как средний месячный показатель за предыдущие три года находился примерно на уровне BRL5 млрд.

Эти цифры показывают, насколько быстро крупное природное событие способно изменить технический результат страхового рынка.

Самая большая проблема возникает в сельском хозяйстве

Fitch выделяет сельскохозяйственное страхование как одно из наиболее чувствительных направлений. Причина не только в зависимости урожайности от осадков. Страховая защита бразильского сельского хозяйства за последние несколько лет существенно сократилась.

В 2021 году было застраховано примерно 14 млн гектаров сельскохозяйственных земель, что соответствовало приблизительно 15% обрабатываемой площади страны.

К 2025 году показатель упал до 3,2 млн гектаров, или примерно до 3% посевных площадей. Таким образом, за четыре года площадь, защищенная страхованием, сократилась примерно на 75%.

Fitch связывает это в том числе с сокращением государственной программы субсидирования страховых премий.

Получается неблагоприятное совпадение двух тенденций: климатическая изменчивость увеличивается, а доля сельскохозяйственного производства, для которого риск передан страховой системе, сокращается.

Низкое проникновение страхования защищает страховщиков, но не экономику

На этом возникает важный парадокс.

При крупной природной катастрофе размер страховых выплат определяется не только масштабом разрушений, но и тем, какая доля поврежденного имущества была застрахована.

В Бразилии, по данным Fitch, страхованием охвачено только около 30% автомобилей и 17% жилой недвижимости.

Поэтому значительная часть ущерба от наводнения, шторма или другого природного события остается непосредственно у населения, предприятий и государства.

С точки зрения баланса страховой компании это ограничивает максимальный размер потенциального убытка.

С точки зрения экономики страны эффект противоположный: низкое проникновение страхования означает большой разрыв в страховой защите.

Хорошо виден масштаб этой проблемы и по более широким оценкам бразильского рынка. По данным исследования национальной страховой конфедерации CNseg совместно с EY, 67 значительных климатических событий в 2022–2024 годах причинили Бразилии экономический ущерб примерно на BRL184 млрд, однако страхованием было покрыто только около 9% этих потерь.

Именно поэтому относительно небольшие страховые выплаты после природной катастрофы нельзя автоматически интерпретировать как свидетельство устойчивости экономики к природному риску.

Нередко это просто означает, что ущерб оплачивает не страховщик.

Для страховщиков риск концентрируется в отдельных портфелях

Несмотря на прогнозируемое усиление Эль-Ниньо, Fitch сохраняет в целом положительную оценку финансовой устойчивости бразильского страхового сектора.

Компании продолжают демонстрировать сильную прибыльность и уже принимают меры для управления возрастающей частотой и тяжестью природных событий.

Но средняя устойчивость рынка может скрывать существенные различия между отдельными страховщиками.

Наибольшее давление Fitch ожидает для компаний с высокой географической концентрацией бизнеса или значительной долей классов, чувствительных к погодным событиям.

Например, два страховщика с одинаковым объемом премий могут иметь совершенно разный климатический риск, если один располагает диверсифицированным национальным портфелем, а второй концентрируется на сельскохозяйственном страховании или имуществе в нескольких наиболее уязвимых регионах.

Поэтому география портфеля становится таким же важным параметром андеррайтинга, как вид застрахованного имущества.

Цены, франшизы и условия страхования будут пересматриваться

Fitch ожидает вполне традиционной реакции страховщиков на увеличение климатического риска.

Компании могут:

повышать или более точно дифференцировать тарифы в зависимости от риска;
пересматривать условия договоров;
увеличивать франшизы;
ужесточать критерии отбора рисков;
сокращать присутствие в сегментах, где цена покрытия перестает соответствовать потенциальному убытку.

Но если подобная корректировка приводит к существенному удорожанию страхования, возникает еще одна проблема.

Чем дороже становится защита, тем меньше клиентов способны ее приобрести. Сокращение охвата, в свою очередь, еще больше увеличивает долю катастрофического ущерба, остающегося у населения, бизнеса и государства.

В сельскохозяйственном страховании эта зависимость особенно заметна из-за роли государственных субсидий.

Перестрахование приобретает большее значение

Еще одним ожидаемым ответом станет увеличение использования перестрахования.

Fitch предполагает, что страховщики будут активнее передавать катастрофические риски и более избирательно подходить к регионам и продуктам, где потенциальная доходность недостаточна по сравнению с принимаемым риском.

Для перестраховщиков ситуация также становится сложнее.

Недостаточно оценить только вероятность отдельного наводнения или засухи. Необходимо учитывать, что одно климатическое явление способно одновременно изменить вероятность нескольких типов событий на огромной территории страны.

В результате возрастает значение моделей катастрофических рисков и анализа накопления убытков.

Fitch также ожидает увеличения инвестиций страховщиков в моделирование природных катастроф и предотвращение ущерба.

Это соответствует более широкой тенденции мирового страхования: задача постепенно смещается от простой оценки стоимости уже произошедшего события к попытке заранее определить, какие меры способны снизить будущий ущерб.

Климатический риск ставит перед рынком две разные задачи

Бразильский пример показывает, что усиление природных рисков создает для страхового рынка сразу две проблемы.

Первая — финансовая устойчивость самих страховщиков. Ее можно поддерживать с помощью адекватных тарифов, перестрахования, диверсификации, управления накоплением и более точного моделирования.

Вторая проблема значительно шире — доступность страховой защиты для экономики.

И здесь картина сложнее.

Если всего 17% домов, около 30% автомобилей и примерно 3% сельскохозяйственных площадей защищены страхованием, большая часть экономических последствий экстремальной погоды изначально находится за пределами страхового рынка.

Поэтому низкое проникновение страхования одновременно уменьшает непосредственный катастрофический убыток страховщиков и увеличивает финансовую уязвимость всей экономики.

Именно этот парадокс становится одним из центральных вопросов по мере усиления климатических рисков: страховой сектор может оставаться финансово устойчивым даже при очень крупных экономических потерях — просто потому, что значительная часть этих потерь никогда не была застрахована.

Подготовлено порталом Allinsurance.kz

В материале упоминаются: Компании, организации: Ernst & Young, (EY) 19  Fitch Ratings 1062  Бразильская страховая конфедерация (Бразильская конфедерация страхования, Brazil's National Confederation of Insurers, CNseg) 3

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »